為烈嶼最大的淡水湖，面積6平方公里，具有軍事防禦和水利灌溉的作用，四周湖景清幽靜謐、潔淨自然，而有"小西湖"之稱。陵水湖亦是小金門最重要的鳥類棲地，以至此停留渡冬的冬候鳥為主，每年10月至翌年4月間，湖面滿是水鴨、鷺、水雞，相當壯觀。
